今年的创投大环境大家有目共睹。

创投市场正处于加速洗牌和分化过程中,变成充分竞争的红海市场,现在不是看谁玩得好,是看谁能活到最后了。

而在疫情催化下,头部企业和根基不牢的企业两极分化,好的愈好坏的愈坏。

受疫情影响,2020年第一季度创业投资市场表现惨淡。中国VC/PE募资市场在资本寒冬中本已举步维艰,疫情的突袭对其无疑更是雪上加霜,创投市场活跃度持续走低。

 

01

创投市场持续走低,投资交易量同比下降44.5%

【飞鸽创服】统计发现,2020年Q1中国新经济一级市场发生634起投资事件,涉及金额共1191亿元。投资交易数量同比下降44.5%。

人民币交易活跃度仍大幅高于美元交易,但在2020年Q1,人民币交易总金额大幅下降,美元交易总金额再次超过了人民币。

2020Q1国内融资金额TOP10

【飞鸽创服】了解到,今年以来,已有数家由上市公司和创投机构共同设立的产业基金宣布终止,理由都是一个:募资失败。3月以来,广州弘亚数控、华联控股、华西能源等多家上市公司也宣布终止旗下产业基金和并购基金的设立。

疫情下,市场环境的不确定性因素在增加,投资人出手会更加谨慎。无论是上市公司还是投资机构,在做投资、并购时都会有很大顾虑。

在如此影响下,对于不少创业者,2020年的第一季度也尤为艰难。

 

02

创业公司注册数量同比减少28.9%

截至2020年3月15日,全国登记注册企业数量3905万户。据【飞鸽创服】了解,我国2020年一季度共新增了超过322万家企业,与去年同期相比减少28.9%。

2014-2020年企业总数及新增企业数量

数据来源:国家市场监督管理总局

新增企业较多分布在广东、江苏和山东,其中超过46.12%的企业为批发和零售业。与此同时,我国也有46万家企业在此期间注销或者吊销,其中约57%的企业存活时间不足3年。

各行业死亡企业数量分布占比

对于存量资金少、投资放缓的创投机构来说,当前无疑面临着巨大的投后管理压力,如何与所投企业共渡难关,是摆在他们面前的必答题。

但是,危中有机。疫情虽无情,却能筛选出真正的王者,而疫情过后,或许就是投资的极佳时刻了。

 

03

投资主要集中在生物医疗行业,教育培训比重增加

从投资数量来看,即便是热点行业的生物医疗、企业服务领域,案例数量也均不足百起,与2019年一季度相比,降幅高达70%。但疫情带来的社会活动、消费生活方式的变化,给部分行业创造了发展的新机遇,包括医疗健康、在线教育、生鲜电商、远程办公等。

2020Q1各行业投资数量

2020Q1各行业投资金额及平均投资额

▲备注:数据来源于奥岭(收集整理,数据可能为不完全统计)

疫情之下,医疗健康成为当下最直接的需求,2020Q1医疗健康是创投市场最活跃领域,融资数量最多;在线教育突破传统线下教育时间、空间的限制,受此利好,教育培训投资数量在全部行业的比重同比增长近4个百分点,与企业服务并列第二;满足消费者对品质和个性化需求的生活消费领域,融资在总规模最大,高达1177亿元,单笔融资规模也最高。

 

04

成长期投资数量最多,战略投资金额占比88.6%

从融资阶段来看,2020年一季度创业轮次集中在A轮和战略投资轮,其中A轮投资事件共发生165起,战略投资事件151起,两者合计占总投资事件的63.5%。与2019年同期相比,对占据市场有重大意义的战略投资数量明显增加,在全部投资事件的比重增长11.1%,融资金额高达1530万,占全部投资额88.6%;种子轮投资数量的比重下降6%。

2020Q1各轮次投资数量及投资金额

整体上,2020Q1投资还是以成长期(A轮/B轮)为主,占总投资数量的46.6%;战略投资占比30.3%;早期投资(种子轮/天使轮)占比17.3%;后期投资(C轮/D轮及以后)占比5.8%。由于投资初创公司失败风险大,并且大多数创业公司需要5-7年才能产生投资回报,早期投资从去年就持续下降;而后期优质项目过于集中,竞争激烈,所需资金投入更多,加上退出难影响,后期投资数量也较少。

 

05

2020年,注定是历史性的一年。新冠疫情出动了社会政治、经济生活的每一根神经。对创投市场而言,新冠疫情同样是把双刃剑。疫情,在某种程度上而言,对经济和人类活动可谓是一次危机。然而,危机往往是挑战也是机遇。行业细分领域的龙头企业可能就会在此诞生,因为只有具备化挑战为机遇的本领,不断拓展自身投融资能力的企业,才能在产业链上创造属于自己的时代,驱使投资市场欢呼雀跃。

不管怎样,第一季度已经结束,投资市场也已经用真金白银交出了自己的成绩单。

以上数据来源网络,【飞鸽创服】收集整理。

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